Oleoductos del Valle (Oldelval) se sumó a la ola de emisión de deuda y financiación, que comenzaron YPF, Tecpetrol, Vista, Pluspetrol y Pampa, y anunció la apertura de una nueva licitación de Obligaciones Negociables Clase 6, en un proceso que permitirá a la empresa captar hasta USD 50 millones, con posibilidad de ampliar el monto hasta el máximo autorizado de emisión. La colocación se realizará en dólares MEP, una modalidad que continúa ganando protagonismo en el mercado corporativo local.
Los títulos tendrán un plazo de 42 meses y se ofrecerán a tasa fija, que será definida durante el proceso de licitación. El interés se pagará de forma semestral y la amortización será bullet, es decir, con cancelación íntegra del capital al vencimiento. El precio de colocación se fijó en el 100%, mientras que el monto mínimo de suscripción será de USD 100, con la posibilidad de sumar montos en múltiplos de un dólar.
De acuerdo con las condiciones informadas, la emisión estará regida por la ley argentina, manteniendo el estándar habitual de las colocaciones corporativas locales. El llamado llega en un contexto de fuerte actividad para Oldelval, operador clave del sistema de transporte de crudo desde los yacimientos de la Cuenca Neuquina hacia las terminales de exportación, un sector que continúa expandiéndose al ritmo del crecimiento de Vaca Muerta.
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La licitación se realizará el jueves 4 de diciembre, entre las 10 y las 16 horas, a través de los canales habituales de colocación en el mercado de capitales. Con esta operación, Oldelval busca fortalecer su programa financiero y seguir acompañando las inversiones en infraestructura necesarias para sostener el desarrollo del upstream no convencional.
A comienzos de semana, Vista Energy lanzó la licitación de su nueva serie de Obligaciones Negociables Internacionales, correspondiente a la Clase XXIX. La compañía prevé una emisión de hasta USD 300 millones, con la posibilidad de ampliarla hasta USD 400 millones, bajo legislación de Nueva York y en dólar cable como moneda de suscripción.
El instrumento tendrá un vencimiento el 10 de junio de 2033 y pagará una tasa del 8,50% anual, con intereses abonados de forma semestral a partir del 10 de diciembre de 2025. La amortización será bajo el esquema Soft Bullet, distribuyéndose en tres pagos: 33,33% el 10 de junio de 2031, otro 33,33% el 10 de junio de 2032 y el 33,34% restante al vencimiento.
El precio de colocación será informado en el Aviso de Resultados, mientras que el monto mínimo de inversión se fijó en USD 1.000, en múltiplos de esa cifra. La fecha límite para la presentación de manifestaciones de interés fue fijada para el miércoles 3 de diciembre a las 14 horas.
Los primeros pasos
El último paso lo dio YPF con nueva Obligación Negociable (clase 42) Hard Dollar a 39 meses por USD 75.000.000 con una tasa de interés fija estimada del 7,25%, y podrá ser integrada en dólares o mediante la especie XXV (YMCQO) a su respectiva relación de canje. Este ese el segundo encaje de la petrolera estatal que a principios de noviembre hizo una emisión de USD 500 millones.
Previamente, Pluspetrol lanzó una serie de señales claras de su apuesta firme por Vaca Muerta. La petrolera es quinta principal productora de crudo en la Cuenca Neuquina y la tercera de gas, está en proceso de expansión tras la compra de activos a ExxonMobil y la emisión de deuda para potenciar el desarrollo de sus activos.
Antes, Pampa Energía, con la colocación de obligaciones no negociables (ON) por USD450 millones en un plazo de 12 años a un rendimiento del 8,125%, compatible con una tasa de riesgo país algo menor a los 400 puntos básicos.
Pampa es una de las 10 empresas más grandes de producción de gas y petróleo de Argentina, una de las ocho principales de Vaca Muerta, y emitió un bono que pagará a sus tenedores un cupón de 7,75% anual de intereses con una tasa de descuento de la que surge un rendimiento del 8,125%. “Es un plazo inédito para una empresa privada Argentina, lo que refleja la confianza de los inversores en la solidez financiera y el plan de crecimiento”, dijo su CEO, Gustavo Mariani.
La compañía recibió propuestas de compra por su título por más de US$1500 millones. En un comunicado explicaron que la demanda incluyó a importantes fondos de inversión internacionales. Los fondos se usarán para el repago anticipado de la obligación negociable 2026, por un total de 120 millones, con un cupón del 9,5%, y para financiar el desarrollo de Rincón de Aranda, donde produjo 16 mil barriles diarios y quiere llegar a los 20 antes de fin de año.
Luego siguió Tecpetrol que emitió USD 750 millones de dólares en ONs a tasa fija con amortización del 100% del capital en un único pago alvencimiento en noviembre de 2030 con una tasa anual del 7,625%.
La primera empresa en salir al mercado fue también YPF, que lo hizo con una emisión de USD 500 millones en obligaciones no negociables. Este bono ofrece una tasa fija del 8,75% anual y tiene un vencimiento fijado para septiembre de 2031. La firma estatal devolverá el capital en tres cuotas anuales con un 20% en 2029, 20% en 2030 y el 60% restante en 2031.
