En un mercado que busca opciones de inversión de empresas argentinas en el sector energético, Pampa Energía coloca con éxito u$s 450 millones en el mercado internacional. La empresa de Marcelo Mindlin obtiene un cupón de 7,75% y un rendimiento de 8,125%.
La operación destaca por su plazo récord de 12 años para una empresa privada local. La demanda supera los u$s 1.500 millones e incluye a importantes fondos de inversión internacionales.
Gustavo Mariani, CEO de la empresa, afirmó que "esta nueva emisión, con un plazo inédito para una empresa privada Argentina, refleja la confianza de los inversores en la solidez financiera y el plan de crecimiento de Pampa".
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Destino de los fondos
Los fondos se destinan al repago anticipado de la obligación negociable 2026, por u$s 120 millones y un cupón del 9,5%. Además, la colocación permite financiar el desarrollo de Rincón de Aranda, el proyecto de petróleo no convencional que la compañía avanza en Vaca Muerta.
Esta colocación histórica se apoya en los resultados recientes de la compañía. La semana pasada, Pampa anunció resultados históricos para el tercer trimestre de 2025, destacando un récord en su producción de gas y un crecimiento sostenido en la extracción de petróleo, impulsados por sus inversiones en Vaca Muerta.
La empresa enfoca su estrategia en el desarrollo del gas, el nuevo objetivo en la ventana de crudo y el proceso de desregulación del mercado eléctrico, el cual, según la compañía, abre una nueva etapa de oportunidades y competencia en el sector.
Hitos operativos y la inversión en crudo no convencional
La presentación ante inversores revela que la firma alcanza una marca inédita de 17,6 millones de metros cúbicos de gas por día. Este hito, junto con el avance de su proyecto estrella, Rincón de Aranda, consolida la posición del gigante energético.
En el upstream, el yacimiento de shale oil en Vaca Muerta ya alcanza los 16.000 barriles diarios a través de seis pads activos. El objetivo de la compañía es llegar a los 20.000 barriles diarios para fin de año.
Este desarrollo representa la mayor inversión en un solo proyecto en su historia, con una ejecución de casi u$s 540 millones de los u$s 700 millones previstos para 2025. Pampa también aprovecha los cambios regulatorios del sector eléctrico, logrando autoabastecer su Central Termoeléctrica Loma de la Lata con gas propio por primera vez en seis años.
Un sector energético con respaldo financiero
La operación de la firma se suma al dinamismo financiero que experimenta el sector energético argentino. A fines de octubre, YPF y Tecpetrol salen a medir la liquidez local tras el resultado electoral. YPF ofreció la reapertura de una ON, colocando u$s 500 millones, mientras que Tecpetrol hizo lo propio con un bono por hasta u$s 750 millones.
Otras empresas como Vista, Oldelval, Pan American Energy y Pluspetrol también concretaron colocaciones en meses recientes. Todas mantienen grandes proyectos de inversión en marcha como parte del desarrollo de los recursos de Vaca Muerta y los planes de infraestructura de transporte.
Las empresas energéticas buscan financiamiento en dólares a largo plazo, aprovechando el interés de los inversores por instrumentos de renta fija que ofrecen rendimientos robustos. Este tipo de operaciones permite a las compañías mejorar su perfil de deuda, alargar los plazos de vencimiento y fondear inversiones estratégicas en proyectos clave.
